رسانه اجتماعی - تحلیلی بازار سرمایه

کاهش ارزش دلار، فرصتی برای جذب سرمایه‌های معدنی
اهمیت : مهم

7

سال‌های گذشته، بازارهای معدنی جهان در رکود فرورفت؛ رکودی که تا حد زیادی ناشی از کاهش رشد اقتصادی چین و افت تقاضای محصولات معدنی در این بازار بزرگ بود.با این حال، عامل مهم دیگری هم بر این شرایط اثر منفی گذاشت و اوضاع را بیش از پیش برای معدنکاران دشوار کرد؛ رونق اقتصادی امریکا و تقویت دلار. این عامل، با آنکه در تحلیل‌های جهانی و داخلی، به آن کمتر توجه شد، اثری کمتر از کند شدن رشد اقتصادی اژدهای زرد نداشته است. این وضعیت در ماه‌های گذشته به وضوح دیده شد.
گسترش صمت:

دلار امریکا به دنبال تیره تر شدن چشم انداز اقتصادی این کشور، ضعیف شد و قیمت محصولات معدنی تا حدی احیا شد. این شرایط به نفع شرکت های معدنی جهان بوده و اوضاع نامساعد آنها را تا حدی سر و سامان داده اما هنوز هم خطر دیگری آنها را تهدید می کند. با آنکه محصولات معدنی مختلف مانند طلا، سنگ آهن، مس و... احیا شده اند، طلا نظرات بیشتری را به خود جذب کرده و می تواند بخشی از سرمایه ها را به خود جلب کند.

به گزارش صمت طلا با روند رو به رشد خود در سال ۲۰۱۶م به بالاترین سطوح ۱۳ ماه گذشته رسیده است و اکنون شرکت های تولیدکننده این محصول می توانند با حاشیه سود قابل قبولی به فعالیت خود ادامه دهند. این شرایط، برای ایران هم که به دنبال طلایی شدن است، بسیار مساعد به شمار می رود. با این حال، برای درک احتمال ادامه دار بودن این روند باید به وضعیت دلار و آینده آن هم توجه کرد. ضمن آنکه، اوضاع سایر حوزه های معدنی به اندازه طلا مساعد نخواهد بود.

دلار، کوتاه می آید؟← بازارهای امریکا در هفته های اخیر تحت تاثیر آمار به طور عمده مثبت و ضعیف ماندن دلار در برابر ارزهای رقیب، در وضعیت خوبی به سر برده اند، اما این وضعیت ممکن است دوام نداشته باشد. دلار به طور معمول زمانی که دورنمای اقتصادی امریکا نسبت به سایر کشورها بهبود پیدا می کند و دست بانک مرکزی این کشور برای تحکیم سیاست پولی را باز می گذارد، گران می شود.

با این همه ارز امریکا پس از رشد چشمگیری که از اواسط سال ۲۰۱۴م داشت، در هفته های اخیر افت کرده است و طبق شاخص دلار وال استریت ژورنال، از ابتدای سال ۲۰۱۶م تاکنون ۱/۶درصد نزول داشته است. این وضعیت در حالی پیش آمد که سیاست های بانک مرکزی امریکا خلاف جهت سیاست های سایر بانک های مرکزی بزرگ جهان به ویژه در اروپا و ژاپن است. در حالی که بانک مرکزی امریکا در دسامبر برای نخستین بار در حدود یک دهه گذشته افزایش نرخ های بهره را تصویب کرد، بانک های مرکزی اروپا و ژاپن سیاست های تسهیلی خود را گسترش داده اند.

به گزارش ایسنا، بالا رفتن ارزش دلار از یک سو قیمت کالاهای خارجی را برای امریکایی ها ارزان می کند و از سوی دیگر به صادرات امریکا و درآمد شرکت های امریکایی لطمه می زند. وزارت کار امریکا چند روز پیش اعلام کرد این کشور ۲۴۲هزار شغل در فوریه ایجاد کرده که بالاتر از رقم مورد پیش بینی اقتصاددانان بود. آمار ۲ ماه قبل هم به رقم بالاتری بازبینی شدند و تنها آمار منفی مربوط به کاهش ۰/۱درصدی متوسط دستمزد فوریه در مقایسه با ژانویه بود. این آمار مثبت در ابتدا شاخص دلار را بالا برد با این همه این روند معکوس شد و در روزهای گذشته باز هم نزول کرد.

چشم معادن جهان به اقتصاد امریکا← به گفته آلن راسکین، استراتژیست دویچه بانک، تاریخ نشان داده که بهبود بازار کار از قوی شدن ارزش دلار پشتیبانی می کند. نگاهی به شاخص فلاکت که با افزوده شدن نرخ بیکاری به نرخ تورم محاسبه می شود نشان می دهد که شاخص فلاکت به تازگی به پایین ترین سطح از دهه ۱۹۵۰میلادی افت کرده است. زمانی که شاخص فلاکت نزول می کند دلار افزایش پیدا می کند. بر پایه آمار اشتغال، نرخ بیکاری امریکا در ۴/۹درصد ثابت مانده است با این همه اگر به کاهش ادامه دهد، دلار ممکن است افزایش پیدا کند.
به گفته راسکین، نرخ بیکاری هنوز به پایین ترین سطح ممکن نرسیده و هنوز فاصله زیادی برای نشان دادن رشد دلار وجود دارد. اگر بانک مرکزی اروپا در نشست سیاست گذاری آینده خود برای مقابله با تورم منفی، گسترش سیاست های محرک مالی را تصویب کند، نرخ برابری دلار در برابر یورو افزایش بیشتری پیدا خواهد کرد. در صورتی که این اتفاق بیفتد، رکود معدنی باز هم ادامه خواهد یافت و قیمت محصولات معدنی عقب گرد خواهند داشت. این شرایط به معنای آن خواهد بود که ۲ ماه گذشته، تنها یک بازه تنفس برای شرکت های معدنی بوده و آنها هنوز هم باید بر افزایش بهره وری خود تمرکز کرده و به دنبال راه های جدیدی برای بقا در بازار باشند.

خطر ادامه دارد←رییس فدرال رزرو سانفرانسیسکو تاکید کرد: اقتصاد امریکا همچنان در مسیر رشد و رونق اقتصادی قرار دارد و این روند را با قدرت ادامه خواهد داد. به گزارش وب سایت طلا به نقل از پایگاه اینترنتی مارکت واچ، در حالی که نگرانی های زیادی نسبت به شرایط اقتصادی امریکا و سایر کشورهای بزرگ جهان مطرح شده است، جان ویلیامز، رییس فدرال رزرو سانفرانسیسکو تصریح کرد: هیچ دلیلی برای نگرانی وجود ندارد و اقتصاد امریکا با رکود روبه رو نخواهد شد چراکه تقاضای داخلی در بازار امریکا همچنان در مسیر صعودی و رشد قرار دارد.
براساس این گزارش، وی در مصاحبه با روزنامه فایننشال تایمز در اظهارات مهمی گفت: رشد تقاضای داخلی در بازار امریکا نگرانی ها را از بین می برد و این مسئله می تواند تاثیر مثبتی بر اقتصاد جهانی هم داشته باشد. نشست آینده فدرال رزرو امریکا قرار است ۱۵ و ۱۶ مارس برگزار شود. این نشست تاثیر زیادی بر نوسانات شاخص سهام و ارزش دلار در بازارهای بین المللی خواهد داشت. روشن شدن وضعیت نرخ بهره امریکا تا حد زیادی بر نوسانات قیمت طلا نیز موثر خواهد بود. وی افزود: من فکر نمی کنم در شرایط کنونی نرخ بهره امریکا با تغییر ناگهانی زیادی روبه رو شود.

سرمایه های معدنی به سمت طلا می روند؟←مدیرعامل شرکت کارگزاری سی ولکس کالا در گفت وگو با صمت بر این نکته تاکید کرد که افزایش نسبی قیمت طلا و سایر محصولات معدنی در بازارهای جهانی که در ماه های سپری شده از سال ۲۰۱۶م مشاهده شد، ناشی از ضعیف شدن دلار در مقابل سایر ارزها بوده است. محمودرضا الهی فرد عنوان کرد: با این حال، وضعیت طلا در مقابل سایر محصولات معدنی بهتر بوده که دلیل آن را شاید بتوان در بازارهای نامطمئن مشاهده کرد. به طور کلی، زمانی که چشم انداز سرمایه گذاری ها مبهم شود و سرمایه گذاران نتوانند از بازگشت سرمایه خود اطمینان داشته باشند، بخشی از منابع مالی به سمت طلا می رود و قیمت این محصول را افزایش می دهد.

وی افزود: البته زمانی که دلار ضعیف می شود، اوضاع نه تنها برای تولیدکنندگان طلا بلکه برای تمام معدنکاران جهان بهبود می یابد اما برای آنکه بتوانند سهم بیشتری در این انتقال سرمایه ها (از دلار به سمت فرصت های سرمایه گذاری دیگر) داشته باشند، باید عملکرد خود را بهبود دهند تا سرمایه گذاران ترغیب شوند که منابع مالی خود را در اختیار شرکت های معدنی قرار دهند.

الهی فرد در پایان گفت: در شرایط عادی هم زمانی که بازار دچار نوسان می شود، سرمایه ها به سمت طلا می روند که نوسان کمتری دارد و سرمایه ای مطمئن تر است. به همین دلیل است که شاهد افزایش قیمت آن در ماه های گذشته بوده ایم. در این شرایط، اگر شرکت های معدنی جهان نتوانند سرمایه گذاران را به سرمایه گذاری در شرکت خود ترغیب کنند، نه تنها سفته بازها و سرمایه های روان، بلکه سرمایه گذارانی که دید بلندمدت هم دارند، به سمت طلا رفته و سایر تولیدکنندگان محصولات معدنی از این فرصت بی نصیب خواهند ماند.



سال‌های گذشته، بازارهای معدنی جهان در رکود فرورفت؛ رکودی که تا حد زیادی ناشی از کاهش رشد اقتصادی چین و افت تقاضای محصولات معدنی در این بازار بزرگ بود.با این حال، عامل مهم دیگری هم بر این شرایط اثر منفی گذاشت و اوضاع را بیش از پیش برای معدنکاران دشوار کرد؛ رونق اقتصادی امریکا و تقویت دلار. این عامل، با آنکه در تحلیل‌های جهانی و داخلی، به آن کمتر توجه شد، اثری کمتر از کند شدن رشد اقتصادی اژدهای زرد نداشته است. این وضعیت در ماه‌های گذشته به وضوح دیده شد.
گسترش صمت:

دلار امریکا به دنبال تیره تر شدن چشم انداز اقتصادی این کشور، ضعیف شد و قیمت محصولات معدنی تا حدی احیا شد. این شرایط به نفع شرکت های معدنی جهان بوده و اوضاع نامساعد آنها را تا حدی سر و سامان داده اما هنوز هم خطر دیگری آنها را تهدید می کند. با آنکه محصولات معدنی مختلف مانند طلا، سنگ آهن، مس و... احیا شده اند، طلا نظرات بیشتری را به خود جذب کرده و می تواند بخشی از سرمایه ها را به خود جلب کند.

به گزارش صمت طلا با روند رو به رشد خود در سال ۲۰۱۶م به بالاترین سطوح ۱۳ ماه گذشته رسیده است و اکنون شرکت های تولیدکننده این محصول می توانند با حاشیه سود قابل قبولی به فعالیت خود ادامه دهند. این شرایط، برای ایران هم که به دنبال طلایی شدن است، بسیار مساعد به شمار می رود. با این حال، برای درک احتمال ادامه دار بودن این روند باید به وضعیت دلار و آینده آن هم توجه کرد. ضمن آنکه، اوضاع سایر حوزه های معدنی به اندازه طلا مساعد نخواهد بود.

دلار، کوتاه می آید؟← بازارهای امریکا در هفته های اخیر تحت تاثیر آمار به طور عمده مثبت و ضعیف ماندن دلار در برابر ارزهای رقیب، در وضعیت خوبی به سر برده اند، اما این وضعیت ممکن است دوام نداشته باشد. دلار به طور معمول زمانی که دورنمای اقتصادی امریکا نسبت به سایر کشورها بهبود پیدا می کند و دست بانک مرکزی این کشور برای تحکیم سیاست پولی را باز می گذارد، گران می شود.

با این همه ارز امریکا پس از رشد چشمگیری که از اواسط سال ۲۰۱۴م داشت، در هفته های اخیر افت کرده است و طبق شاخص دلار وال استریت ژورنال، از ابتدای سال ۲۰۱۶م تاکنون ۱/۶درصد نزول داشته است. این وضعیت در حالی پیش آمد که سیاست های بانک مرکزی امریکا خلاف جهت سیاست های سایر بانک های مرکزی بزرگ جهان به ویژه در اروپا و ژاپن است. در حالی که بانک مرکزی امریکا در دسامبر برای نخستین بار در حدود یک دهه گذشته افزایش نرخ های بهره را تصویب کرد، بانک های مرکزی اروپا و ژاپن سیاست های تسهیلی خود را گسترش داده اند.

به گزارش ایسنا، بالا رفتن ارزش دلار از یک سو قیمت کالاهای خارجی را برای امریکایی ها ارزان می کند و از سوی دیگر به صادرات امریکا و درآمد شرکت های امریکایی لطمه می زند. وزارت کار امریکا چند روز پیش اعلام کرد این کشور ۲۴۲هزار شغل در فوریه ایجاد کرده که بالاتر از رقم مورد پیش بینی اقتصاددانان بود. آمار ۲ ماه قبل هم به رقم بالاتری بازبینی شدند و تنها آمار منفی مربوط به کاهش ۰/۱درصدی متوسط دستمزد فوریه در مقایسه با ژانویه بود. این آمار مثبت در ابتدا شاخص دلار را بالا برد با این همه این روند معکوس شد و در روزهای گذشته باز هم نزول کرد.

چشم معادن جهان به اقتصاد امریکا← به گفته آلن راسکین، استراتژیست دویچه بانک، تاریخ نشان داده که بهبود بازار کار از قوی شدن ارزش دلار پشتیبانی می کند. نگاهی به شاخص فلاکت که با افزوده شدن نرخ بیکاری به نرخ تورم محاسبه می شود نشان می دهد که شاخص فلاکت به تازگی به پایین ترین سطح از دهه ۱۹۵۰میلادی افت کرده است. زمانی که شاخص فلاکت نزول می کند دلار افزایش پیدا می کند. بر پایه آمار اشتغال، نرخ بیکاری امریکا در ۴/۹درصد ثابت مانده است با این همه اگر به کاهش ادامه دهد، دلار ممکن است افزایش پیدا کند.
به گفته راسکین، نرخ بیکاری هنوز به پایین ترین سطح ممکن نرسیده و هنوز فاصله زیادی برای نشان دادن رشد دلار وجود دارد. اگر بانک مرکزی اروپا در نشست سیاست گذاری آینده خود برای مقابله با تورم منفی، گسترش سیاست های محرک مالی را تصویب کند، نرخ برابری دلار در برابر یورو افزایش بیشتری پیدا خواهد کرد. در صورتی که این اتفاق بیفتد، رکود معدنی باز هم ادامه خواهد یافت و قیمت محصولات معدنی عقب گرد خواهند داشت. این شرایط به معنای آن خواهد بود که ۲ ماه گذشته، تنها یک بازه تنفس برای شرکت های معدنی بوده و آنها هنوز هم باید بر افزایش بهره وری خود تمرکز کرده و به دنبال راه های جدیدی برای بقا در بازار باشند.

خطر ادامه دارد←رییس فدرال رزرو سانفرانسیسکو تاکید کرد: اقتصاد امریکا همچنان در مسیر رشد و رونق اقتصادی قرار دارد و این روند را با قدرت ادامه خواهد داد. به گزارش وب سایت طلا به نقل از پایگاه اینترنتی مارکت واچ، در حالی که نگرانی های زیادی نسبت به شرایط اقتصادی امریکا و سایر کشورهای بزرگ جهان مطرح شده است، جان ویلیامز، رییس فدرال رزرو سانفرانسیسکو تصریح کرد: هیچ دلیلی برای نگرانی وجود ندارد و اقتصاد امریکا با رکود روبه رو نخواهد شد چراکه تقاضای داخلی در بازار امریکا همچنان در مسیر صعودی و رشد قرار دارد.
براساس این گزارش، وی در مصاحبه با روزنامه فایننشال تایمز در اظهارات مهمی گفت: رشد تقاضای داخلی در بازار امریکا نگرانی ها را از بین می برد و این مسئله می تواند تاثیر مثبتی بر اقتصاد جهانی هم داشته باشد. نشست آینده فدرال رزرو امریکا قرار است ۱۵ و ۱۶ مارس برگزار شود. این نشست تاثیر زیادی بر نوسانات شاخص سهام و ارزش دلار در بازارهای بین المللی خواهد داشت. روشن شدن وضعیت نرخ بهره امریکا تا حد زیادی بر نوسانات قیمت طلا نیز موثر خواهد بود. وی افزود: من فکر نمی کنم در شرایط کنونی نرخ بهره امریکا با تغییر ناگهانی زیادی روبه رو شود.

سرمایه های معدنی به سمت طلا می روند؟←مدیرعامل شرکت کارگزاری سی ولکس کالا در گفت وگو با صمت بر این نکته تاکید کرد که افزایش نسبی قیمت طلا و سایر محصولات معدنی در بازارهای جهانی که در ماه های سپری شده از سال ۲۰۱۶م مشاهده شد، ناشی از ضعیف شدن دلار در مقابل سایر ارزها بوده است. محمودرضا الهی فرد عنوان کرد: با این حال، وضعیت طلا در مقابل سایر محصولات معدنی بهتر بوده که دلیل آن را شاید بتوان در بازارهای نامطمئن مشاهده کرد. به طور کلی، زمانی که چشم انداز سرمایه گذاری ها مبهم شود و سرمایه گذاران نتوانند از بازگشت سرمایه خود اطمینان داشته باشند، بخشی از منابع مالی به سمت طلا می رود و قیمت این محصول را افزایش می دهد.

وی افزود: البته زمانی که دلار ضعیف می شود، اوضاع نه تنها برای تولیدکنندگان طلا بلکه برای تمام معدنکاران جهان بهبود می یابد اما برای آنکه بتوانند سهم بیشتری در این انتقال سرمایه ها (از دلار به سمت فرصت های سرمایه گذاری دیگر) داشته باشند، باید عملکرد خود را بهبود دهند تا سرمایه گذاران ترغیب شوند که منابع مالی خود را در اختیار شرکت های معدنی قرار دهند.

الهی فرد در پایان گفت: در شرایط عادی هم زمانی که بازار دچار نوسان می شود، سرمایه ها به سمت طلا می روند که نوسان کمتری دارد و سرمایه ای مطمئن تر است. به همین دلیل است که شاهد افزایش قیمت آن در ماه های گذشته بوده ایم. در این شرایط، اگر شرکت های معدنی جهان نتوانند سرمایه گذاران را به سرمایه گذاری در شرکت خود ترغیب کنند، نه تنها سفته بازها و سرمایه های روان، بلکه سرمایه گذارانی که دید بلندمدت هم دارند، به سمت طلا رفته و سایر تولیدکنندگان محصولات معدنی از این فرصت بی نصیب خواهند ماند.


1394/12/18
0
/
1
یک دقیقه وقت دارید؟
شما تنها یک قدم با به اشتراک گذاشتن اولین ایده خود فاصله دارید. برای انتشار مطالب خود در ارشن، لطفا ثبت‌نام خود را تکمیل کرده و شماره‌ی همراه خود را فعال نمایید.
تکمیل پروفایل
نمایش {{content.commentsTotal - content.comments.length}} نظر قبلی
علت امتیاز منفی

×
بله
خیر
تغییرات شاخص
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
وضعیت بازار : {{closedTitle(tepix.isClosed)}}
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
فرابورس
{{absValueChange(tepix.faraBourseChange)}}
{{tepix.faraBourseIndex}}
شاخص 50 شرکت
{{absValueChange(tepix.companyFiftyChange)}}
{{tepix.companyFiftyIndex}}
شاخص آزاد شناور
{{absValueChange(tepix.freeFloatChange)}}
{{tepix.freeFloatIndex}}
شاخص مالی
{{absValueChange(tepix.financialChange)}}
{{tepix.financialIndex}}
شاخص صنعت
{{absValueChange(tepix.indastryChange)}}
{{tepix.indastryIndex}}
2222
33333