رسانه اجتماعی - تحلیلی بازار سرمایه

فرصت های پسا تحریمی صنعت حمل و نقل
اهمیت : مهم

9

موقعیت ویژه ایران در دنیا و خاورمیانه سبب شده در حوزه حمل‌ونقل بین‌المللی دارای پتانسیل‌ها و ظرفیت‌های فراوانی باشد. بدون شک با رفع تحریم‌ها صنعت حمل‌و‌نقل وارد فاز جدیدی از فعالیت شده که در صورت استفاده مناسب از فرصت‌ها می‌تواند موجب شکوفایی اقتصاد کشور شود. در گزارش زیر عملکرد میان دوره‌ای (9 ماهه) شرکت‌های گروه حمل‌و‌نقل، ارتباطات و انبارداری و همچنین اولین گزارش بودجه سال 95 آنها بررسی شده است.
دنیای اقتصاد:

حکشتی← کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران بزرگ ترین شرکت این گروه از منظر ارزش بازار است با سرمایه یک هزار و 693 میلیارد تومانی، میزان سود پیش بینی شده برای سال مالی منتهی به 31 خرداد 95 را 145 ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است. این شرکت در سال مالی منتهی به 31 خرداد 94 و 93 به ترتیب موفق شده بود 158 ریال و 156 ریال به ازای هر سهم محقق کند. اما عملکرد شرکت در 6 ماه ابتدایی دوره جاری با زیان همراه بوده است و شرکت در گزارش عملکرد 6 ماهه منتهی به 30 آذر 94 مبلغ 11ریال زیان به ازای هر سهم شناسایی کرده است.

۱- همزمان با اجرایی شدن برجام تارنمای رسمی دفتر کنترل سرمایه های خارجی وزارت خزانه داری آمریکا (OFAC) از خروج همه کشتی های ناوگان کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران از فهرست تحریم های هشت ساله خبر داده است.

۳- یکی از مهم ترین دلایل عملکرد ضعیف کشتیرانی در ۶ ماه اول سال مالی، تغییرات مدیریتی و تجدید ساختار ناشی از آن است که با گذشت زمان و هماهنگی های لازم به نظر می رسد «حکشتی» عملکرد قابل قبول تری داشته باشد.

۳- کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران هم اکنون رتبه ۲۱ دنیا را در اختیار دارد و مدیریت شرکت در نظر دارد با توجه به قابلیت ها، ظرفیت ها و نیروهای توانمندی که در اختیار دارد، ظرف دو سال آینده به رتبه ۱۵ دنیا و مطابق یک برنامه پنج ساله به یکی از ۱۰شرکت برتر کشتیرانی دنیا تبدیل شود.

۴- باوجود شناسایی زیان در عملکرد ۶ ماهه، حکشتی با استقبال خوبی از سوی سرمایه گذاران مواجه شد و سهام این شرکت از ۱۵ دی ماه ۹۴ رشد ۲۱ درصدی را تجربه کرد. این شرکت هم اکنون بالاترین ضریب P/ E را در گروه حمل و نقل دارد که نشان دهنده انتظارات سرمایه گذاران از افزایش سودآوری شرکت با لغو تحریم ها است.

حسینا← شرکت توسعه خدمات بندری و دریایی سینا با سرمایه 16 میلیارد و 700 میلیون تومانی در سال های اخیر روند رو به رشدی را در سودآوری تجربه کرده است. «حسینا» در سال 93 موفق شد مبلغ 4210 ریال سود به ازای هر سهم محقق کند. شرکت در آخرین گزارش پیش بینی سال 94، میزان سود هر سهم را 4779 ریال اعلام کرده که در عملکرد 9 ماهه 3440 ریال (معادل 72درصد) آن را محقق کرده است.

«حسینا» اولین پیش بینی سود هر سهم سال ۹۵ را با تعدیل منفی ۹ درصدی نسبت به آخرین پیش بینی سال ۹۴، مبلغ ۴۳۳۳ ریال اعلام کرده است. نکته جالب توجه در مورد «حسینا» اینکه شرکت در زمان تحریم ها همواره فعالیت خود را با تعدیل مثبت پشت سرنهاده، اما برای دوران پسا تحریم که قاعدتا انتظار افزایش سودآوری شرکت وجود دارد، تعدیل منفی داده است.

۱- اگر چه به نظر می رسد سازمان بنادر و دریانوردی تا اواسط سال ۹۵ اقدام به برگزاری مزایده اپراتوری ترمینال ۲ بندر شهید رجایی نکند، اما عدم لغو تحریم های تایدواتر باعث ثبات و ماندگاری بیشتر شرکت سینا در ترمینال ۲ خواهد شد. ۸۳ درصد عملیات تخلیه و بارگیری کانتینر کشور در بندر شهید رجائی و عمدتا در ترمینال ۲ صورت می گیرد، بنابراین با افزایش حجم مبادلات تجاری و لاینر های بزرگ چشم انداز خوبی پیش روی شرکت سینا قرار دارد.

۲- حسینا در نظر دارد میزان سرمایه خود را با افزایش ۳۹۵ درصدی از ۱۶ میلیارد و ۷۰۰ میلیون تومان به مبلغ ۸۲ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان افزایش دهد. افزایش سرمایه فوق از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی به منظور توسعه فعالیت های شرکت است که توسط هیات مدیره تصویب شده و منتظر اظهار نظر حسابرس است.

حتاید←تایدواتر خاورمیانه با سرمایه 63 میلیارد تومانی در آخرین گزارش میان دوره ای خود (گزارش پیش بینی سود سال 94 بر مبنای عملکرد 9 ماهه) میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 33درصدی نسبت به اولین پیش بینی سال، مبلغ 876 ریال اعلام کرده است. این شرکت همچنین در عملکرد 9 ماهه موفق شده است 571 ریال، معادل 65 درصد آخرین پیش بینی خود را محقق کند. شرکت در اولین گزارش پیش بینی خود از سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل منفی 12درصدی نسبت به آخرین پیش بینی سال 94، مبلغ 771 ریال اعلام کرده است.

نکات مهم پیرامون وضعیت «حتاید»:

۱- یکی از مهم ترین مسائلی که تایدواتر هم اکنون و در آینده با آن روبه رو خواهد بود لغو نشدن تحریم های این شرکت همزمان با اجرایی شدن برجام است. ماهیت تحریم های شرکت تایدواتر خاورمیانه متفاوت از تحریم های هسته ای تحمیل شده به کشور است، بنابراین با اجرایی شدن برجام، تحریم های تاید واتر لغو نشد و این شرکت همچنان در لیست تحریم قرار دارد.

۲- همزمان با اجرایی شدن برجام و لغو تحریم ها، مبادلات اقتصادی کشور افزایش خواهد یافت و حتاید نیز تحت تاثیر این رونق با افزایش سودآوری روبه رو خواهد شد. پس حتی با وجود اینکه این شرکت از لیست تحریم خارج نشده است باز هم وضعیت به مراتب بهتری نسبت به قبل از برجام خواهد داشت. اما به هر حال عدم لغو تحریم ها، قدرت مانور و رشد شرکت در آینده را با محدودیت هایی روبه رو خواهد ساخت. یکی از راه ها برای حل این مشکل می تواند واگذاری بلوک ۶۳ درصدی سهامدار عمده (مجموعه مهر اقتصاد) به بخش خصوصی یا کاهش میزان سهام مجموعه مزبور به کمتر از ۲۰ درصد باشد. راه حلی که برای اولین بار توسط یکی از اعضای اتاق بازرگانی مطرح شد و هم اکنون با عدم لغو تحریم ها، رنگ و بوی قوی تری به خود گرفته است.

۳- باوجود کاهش ۳۰درصدی سرفصل «فروش و درآمد ارائه خدمات» در بودجه سال ۹۴ نسبت به سال ۹۳، میزان سود هر سهم با افزایش ۲۳۳ درصدی همراه بوده است که مهم ترین دلیل آن افزایش حاشیه سود ناخالص از ۸ درصد در سال ۹۳ به ۳۸ درصد در سال ۹۴ است. تحقق حاشیه سود ناخالص پیش بینی شده در گزارش بودجه سال ۹۴، می تواند نشان دهنده افزایش میزان بهره وری در مجموعه تایدواتر برای سال جاری باشد.

حتوکا← شرکت حمل و نقل توکا با سرمایه 20 میلیارد تومانی در گزارش پیش بینی بر مبنای عملکرد 9 ماهه سال 94، میزان سود هر سهم را با کاهش 17 درصدی مبلغ 379 ریال به ازای هر سهم اعلام کرد. این شرکت در عملکرد 9 ماهه موفق شده است 264 ریال معادل 70 درصد آخرین پیش بینی خود را محقق کند. شرکت در اولین گزارش پیش بینی سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 8درصدی مبلغ 409 ریال اعلام کرده است.

توریل← این شرکت 200 میلیارد تومانی در حالی سود هر سهم سال مالی منتهی به 29 اسفند 94 را 262ریال اعلام کرد که برای سال مالی 93 موفق شده بود 201 ریال به ازای هر سهم محقق کند. این شرکت در عملکرد 9 ماهه خود موفق شده است 166 ریال معادل 63 درصد پیش بینی فوق را محقق کند. شرکت میزان سود هر سهم سال 95 را خود را با تعدیل مثبت 13 درصدی نسبت به آخرین پیش بینی سال 95، مبلغ 288 ریال اعلام کرده است.

حپترو← این شرکت 20 میلیارد تومانی میزان سود هر سهم سال مالی منتهی به 29 اسفند 94 را 126 ریال اعلام کرد در حالی که موفق شده بود برای سال 93 مبلغ 99ریال به ازای هر سهم محقق کند. حپترو در گزارش پیش بینی بر مبنای عملکرد 9 ماهه 94 میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 28 درصدی مبلغ 162 ریال اعلام کرد که در عملکرد 9 ماهه 76 درصد آن را محقق کرده است. شرکت در اولین گزارش پیش بینی سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 11 درصدی مبلغ 180 ریال اعلام کرده است.


نظر کارشناس: تاثیر این خبر بر صنعت ، مثبت خواهد بود.

موقعیت ویژه ایران در دنیا و خاورمیانه سبب شده در حوزه حمل‌ونقل بین‌المللی دارای پتانسیل‌ها و ظرفیت‌های فراوانی باشد. بدون شک با رفع تحریم‌ها صنعت حمل‌و‌نقل وارد فاز جدیدی از فعالیت شده که در صورت استفاده مناسب از فرصت‌ها می‌تواند موجب شکوفایی اقتصاد کشور شود. در گزارش زیر عملکرد میان دوره‌ای (9 ماهه) شرکت‌های گروه حمل‌و‌نقل، ارتباطات و انبارداری و همچنین اولین گزارش بودجه سال 95 آنها بررسی شده است.
دنیای اقتصاد:

حکشتی← کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران بزرگ ترین شرکت این گروه از منظر ارزش بازار است با سرمایه یک هزار و 693 میلیارد تومانی، میزان سود پیش بینی شده برای سال مالی منتهی به 31 خرداد 95 را 145 ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است. این شرکت در سال مالی منتهی به 31 خرداد 94 و 93 به ترتیب موفق شده بود 158 ریال و 156 ریال به ازای هر سهم محقق کند. اما عملکرد شرکت در 6 ماه ابتدایی دوره جاری با زیان همراه بوده است و شرکت در گزارش عملکرد 6 ماهه منتهی به 30 آذر 94 مبلغ 11ریال زیان به ازای هر سهم شناسایی کرده است.

۱- همزمان با اجرایی شدن برجام تارنمای رسمی دفتر کنترل سرمایه های خارجی وزارت خزانه داری آمریکا (OFAC) از خروج همه کشتی های ناوگان کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران از فهرست تحریم های هشت ساله خبر داده است.

۳- یکی از مهم ترین دلایل عملکرد ضعیف کشتیرانی در ۶ ماه اول سال مالی، تغییرات مدیریتی و تجدید ساختار ناشی از آن است که با گذشت زمان و هماهنگی های لازم به نظر می رسد «حکشتی» عملکرد قابل قبول تری داشته باشد.

۳- کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران هم اکنون رتبه ۲۱ دنیا را در اختیار دارد و مدیریت شرکت در نظر دارد با توجه به قابلیت ها، ظرفیت ها و نیروهای توانمندی که در اختیار دارد، ظرف دو سال آینده به رتبه ۱۵ دنیا و مطابق یک برنامه پنج ساله به یکی از ۱۰شرکت برتر کشتیرانی دنیا تبدیل شود.

۴- باوجود شناسایی زیان در عملکرد ۶ ماهه، حکشتی با استقبال خوبی از سوی سرمایه گذاران مواجه شد و سهام این شرکت از ۱۵ دی ماه ۹۴ رشد ۲۱ درصدی را تجربه کرد. این شرکت هم اکنون بالاترین ضریب P/ E را در گروه حمل و نقل دارد که نشان دهنده انتظارات سرمایه گذاران از افزایش سودآوری شرکت با لغو تحریم ها است.

حسینا← شرکت توسعه خدمات بندری و دریایی سینا با سرمایه 16 میلیارد و 700 میلیون تومانی در سال های اخیر روند رو به رشدی را در سودآوری تجربه کرده است. «حسینا» در سال 93 موفق شد مبلغ 4210 ریال سود به ازای هر سهم محقق کند. شرکت در آخرین گزارش پیش بینی سال 94، میزان سود هر سهم را 4779 ریال اعلام کرده که در عملکرد 9 ماهه 3440 ریال (معادل 72درصد) آن را محقق کرده است.

«حسینا» اولین پیش بینی سود هر سهم سال ۹۵ را با تعدیل منفی ۹ درصدی نسبت به آخرین پیش بینی سال ۹۴، مبلغ ۴۳۳۳ ریال اعلام کرده است. نکته جالب توجه در مورد «حسینا» اینکه شرکت در زمان تحریم ها همواره فعالیت خود را با تعدیل مثبت پشت سرنهاده، اما برای دوران پسا تحریم که قاعدتا انتظار افزایش سودآوری شرکت وجود دارد، تعدیل منفی داده است.

۱- اگر چه به نظر می رسد سازمان بنادر و دریانوردی تا اواسط سال ۹۵ اقدام به برگزاری مزایده اپراتوری ترمینال ۲ بندر شهید رجایی نکند، اما عدم لغو تحریم های تایدواتر باعث ثبات و ماندگاری بیشتر شرکت سینا در ترمینال ۲ خواهد شد. ۸۳ درصد عملیات تخلیه و بارگیری کانتینر کشور در بندر شهید رجائی و عمدتا در ترمینال ۲ صورت می گیرد، بنابراین با افزایش حجم مبادلات تجاری و لاینر های بزرگ چشم انداز خوبی پیش روی شرکت سینا قرار دارد.

۲- حسینا در نظر دارد میزان سرمایه خود را با افزایش ۳۹۵ درصدی از ۱۶ میلیارد و ۷۰۰ میلیون تومان به مبلغ ۸۲ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان افزایش دهد. افزایش سرمایه فوق از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی به منظور توسعه فعالیت های شرکت است که توسط هیات مدیره تصویب شده و منتظر اظهار نظر حسابرس است.

حتاید←تایدواتر خاورمیانه با سرمایه 63 میلیارد تومانی در آخرین گزارش میان دوره ای خود (گزارش پیش بینی سود سال 94 بر مبنای عملکرد 9 ماهه) میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 33درصدی نسبت به اولین پیش بینی سال، مبلغ 876 ریال اعلام کرده است. این شرکت همچنین در عملکرد 9 ماهه موفق شده است 571 ریال، معادل 65 درصد آخرین پیش بینی خود را محقق کند. شرکت در اولین گزارش پیش بینی خود از سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل منفی 12درصدی نسبت به آخرین پیش بینی سال 94، مبلغ 771 ریال اعلام کرده است.

نکات مهم پیرامون وضعیت «حتاید»:

۱- یکی از مهم ترین مسائلی که تایدواتر هم اکنون و در آینده با آن روبه رو خواهد بود لغو نشدن تحریم های این شرکت همزمان با اجرایی شدن برجام است. ماهیت تحریم های شرکت تایدواتر خاورمیانه متفاوت از تحریم های هسته ای تحمیل شده به کشور است، بنابراین با اجرایی شدن برجام، تحریم های تاید واتر لغو نشد و این شرکت همچنان در لیست تحریم قرار دارد.

۲- همزمان با اجرایی شدن برجام و لغو تحریم ها، مبادلات اقتصادی کشور افزایش خواهد یافت و حتاید نیز تحت تاثیر این رونق با افزایش سودآوری روبه رو خواهد شد. پس حتی با وجود اینکه این شرکت از لیست تحریم خارج نشده است باز هم وضعیت به مراتب بهتری نسبت به قبل از برجام خواهد داشت. اما به هر حال عدم لغو تحریم ها، قدرت مانور و رشد شرکت در آینده را با محدودیت هایی روبه رو خواهد ساخت. یکی از راه ها برای حل این مشکل می تواند واگذاری بلوک ۶۳ درصدی سهامدار عمده (مجموعه مهر اقتصاد) به بخش خصوصی یا کاهش میزان سهام مجموعه مزبور به کمتر از ۲۰ درصد باشد. راه حلی که برای اولین بار توسط یکی از اعضای اتاق بازرگانی مطرح شد و هم اکنون با عدم لغو تحریم ها، رنگ و بوی قوی تری به خود گرفته است.

۳- باوجود کاهش ۳۰درصدی سرفصل «فروش و درآمد ارائه خدمات» در بودجه سال ۹۴ نسبت به سال ۹۳، میزان سود هر سهم با افزایش ۲۳۳ درصدی همراه بوده است که مهم ترین دلیل آن افزایش حاشیه سود ناخالص از ۸ درصد در سال ۹۳ به ۳۸ درصد در سال ۹۴ است. تحقق حاشیه سود ناخالص پیش بینی شده در گزارش بودجه سال ۹۴، می تواند نشان دهنده افزایش میزان بهره وری در مجموعه تایدواتر برای سال جاری باشد.

حتوکا← شرکت حمل و نقل توکا با سرمایه 20 میلیارد تومانی در گزارش پیش بینی بر مبنای عملکرد 9 ماهه سال 94، میزان سود هر سهم را با کاهش 17 درصدی مبلغ 379 ریال به ازای هر سهم اعلام کرد. این شرکت در عملکرد 9 ماهه موفق شده است 264 ریال معادل 70 درصد آخرین پیش بینی خود را محقق کند. شرکت در اولین گزارش پیش بینی سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 8درصدی مبلغ 409 ریال اعلام کرده است.

توریل← این شرکت 200 میلیارد تومانی در حالی سود هر سهم سال مالی منتهی به 29 اسفند 94 را 262ریال اعلام کرد که برای سال مالی 93 موفق شده بود 201 ریال به ازای هر سهم محقق کند. این شرکت در عملکرد 9 ماهه خود موفق شده است 166 ریال معادل 63 درصد پیش بینی فوق را محقق کند. شرکت میزان سود هر سهم سال 95 را خود را با تعدیل مثبت 13 درصدی نسبت به آخرین پیش بینی سال 95، مبلغ 288 ریال اعلام کرده است.

حپترو← این شرکت 20 میلیارد تومانی میزان سود هر سهم سال مالی منتهی به 29 اسفند 94 را 126 ریال اعلام کرد در حالی که موفق شده بود برای سال 93 مبلغ 99ریال به ازای هر سهم محقق کند. حپترو در گزارش پیش بینی بر مبنای عملکرد 9 ماهه 94 میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 28 درصدی مبلغ 162 ریال اعلام کرد که در عملکرد 9 ماهه 76 درصد آن را محقق کرده است. شرکت در اولین گزارش پیش بینی سال 95، میزان سود هر سهم را با تعدیل مثبت 11 درصدی مبلغ 180 ریال اعلام کرده است.


نظر کارشناس: تاثیر این خبر بر صنعت ، مثبت خواهد بود.
1394/12/16
0
/
2
یک دقیقه وقت دارید؟
شما تنها یک قدم با به اشتراک گذاشتن اولین ایده خود فاصله دارید. برای انتشار مطالب خود در ارشن، لطفا ثبت‌نام خود را تکمیل کرده و شماره‌ی همراه خود را فعال نمایید.
تکمیل پروفایل
نمایش {{content.commentsTotal - content.comments.length}} نظر قبلی
علت امتیاز منفی

×
بله
خیر
تغییرات شاخص
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
وضعیت بازار : {{closedTitle(tepix.isClosed)}}
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
فرابورس
{{absValueChange(tepix.faraBourseChange)}}
{{tepix.faraBourseIndex}}
شاخص 50 شرکت
{{absValueChange(tepix.companyFiftyChange)}}
{{tepix.companyFiftyIndex}}
شاخص آزاد شناور
{{absValueChange(tepix.freeFloatChange)}}
{{tepix.freeFloatIndex}}
شاخص مالی
{{absValueChange(tepix.financialChange)}}
{{tepix.financialIndex}}
شاخص صنعت
{{absValueChange(tepix.indastryChange)}}
{{tepix.indastryIndex}}
2222
33333