رسانه اجتماعی - تحلیلی بازار سرمایه
مطالب واحد آموزش نهایت‌نگر
ارتباطات واحد آموزش نهایت‌نگر
...

عنوان بلاگ : راهبرد‌های ترکیبی – راهبرد 5 - استرادل
دسته : آموزشی


خلاصه راهبرد استرادل شامل خرید هم‌زمان دو اختیار خرید و اختیار فروش یک دارایی با قیمت توافقی و سررسید یکسان است.

راهبرد های ترکیبی – راهبرد ۵ - استرادل

برای دریافت فایل پی دی اف «راهبرد ۵» از این لینک می توانید استفاده کنید: لینک دانلود

عنوان:

خرید «اختیار خرید» + خرید «اختیار فروش»

توضیح:

  • در این راهبرد دو قرارداد اختیار می خریم؛ یکی «اختیار خرید» و دیگری «اختیار فروش». هر دو قرارداد قیمت توافقی و سررسید یکسانی دارند.
  • اگر قیمت از قیمت توافقی بیشتر شود، قرارداد «اختیار خرید» را اعمال می کنیم و اگر از قیمت توافقی پایین تر آمد قرارداد «اختیار فروش» را اعمال می کنیم.

tic-tac-toe

مثال:

  • اختیار خرید: توافقی: 1۶۰۰ریال، قیمت: ۱۰۰ ریال - اختیار فروش: توافقی: 1۶۰۰ ریال، قیمت: ۲۰۰ ریال.

در جدول زیر سود(زیان) به دست آمده از این راهبرد با توجه به قیمت سهم در سررسید خلاصه شده است:

05

به عنوان مثال زمانی که قیمت سهم در سررسید ۲۵۰۰ ریال می شود، به نفع ماست که قرارداد «اختیار خرید» را اعمال کنیم. از این بابت ۹۰۰ ریال به ازای هر سهم سود می کنیم. اما با پرداخت مبلغ ۱۰۰ ریال به عنوان قیمت اختیار، کل سود ما از محل «اختیار خرید» به ۸۰۰ ریال می رسد:

۹۰۰ = 1۶۰۰ – ۲۵۰۰

۸۰۰ = ۱۰۰ – ۹۰۰

در این قیمت «اختیار فروش» را اعمال نمی کنیم. لذا تنها به اندازه قیمت اختیار فروش (۲۰۰ ریال) به ازای هر سهم زیان می کنیم. در نتیجه کل سود از این راهبرد برابر ۶۰۰ ریال به ازای هر سهم می شود:

۶۰۰ = ۲۰۰ – ۸۰۰

نمودار:

اگر محور عمودی، میزان سود(زیان) معامله گر باشد و محور افقی، قیمت هر سهم در سررسید، نمودار حاصل از این راهبرد در شکل زیر ترسیم شده است:

همانطور که دیده می شود هم در صورت افزایش و هم در صورت کاهش قیمت دارایی، معامله گر سود می کند. حداکثر زیان او زمانی است که قیمت در سررسید با قیمت توافقی برابر شود (1۶۰۰ ریال). در این راهبرد دو نقطه سربه سر داریم (۱۳۰۰ و 1۹۰۰ ریال).

نتیجه گیری:

راهبرد استرادل Straddle یکی از راهبردهای معمول اختیار معامله است و در هر دو حالت کاهش و افزایش قیمت دارایی می تواند سودده باشد. زیان معامله گر در محدوده قیمت توافقی است و زمانی است که قیمت دارایی نوسان کمی داشته باشد.

بهشاد یاسینی، واحد آموزش کارگزاری نهایت نگر ■


خلاصه راهبرد استرادل شامل خرید هم‌زمان دو اختیار خرید و اختیار فروش یک دارایی با قیمت توافقی و سررسید یکسان است.

راهبرد های ترکیبی – راهبرد ۵ - استرادل

برای دریافت فایل پی دی اف «راهبرد ۵» از این لینک می توانید استفاده کنید: لینک دانلود

عنوان:

خرید «اختیار خرید» + خرید «اختیار فروش»

توضیح:

  • در این راهبرد دو قرارداد اختیار می خریم؛ یکی «اختیار خرید» و دیگری «اختیار فروش». هر دو قرارداد قیمت توافقی و سررسید یکسانی دارند.
  • اگر قیمت از قیمت توافقی بیشتر شود، قرارداد «اختیار خرید» را اعمال می کنیم و اگر از قیمت توافقی پایین تر آمد قرارداد «اختیار فروش» را اعمال می کنیم.

tic-tac-toe

مثال:

  • اختیار خرید: توافقی: 1۶۰۰ریال، قیمت: ۱۰۰ ریال - اختیار فروش: توافقی: 1۶۰۰ ریال، قیمت: ۲۰۰ ریال.

در جدول زیر سود(زیان) به دست آمده از این راهبرد با توجه به قیمت سهم در سررسید خلاصه شده است:

05

به عنوان مثال زمانی که قیمت سهم در سررسید ۲۵۰۰ ریال می شود، به نفع ماست که قرارداد «اختیار خرید» را اعمال کنیم. از این بابت ۹۰۰ ریال به ازای هر سهم سود می کنیم. اما با پرداخت مبلغ ۱۰۰ ریال به عنوان قیمت اختیار، کل سود ما از محل «اختیار خرید» به ۸۰۰ ریال می رسد:

۹۰۰ = 1۶۰۰ – ۲۵۰۰

۸۰۰ = ۱۰۰ – ۹۰۰

در این قیمت «اختیار فروش» را اعمال نمی کنیم. لذا تنها به اندازه قیمت اختیار فروش (۲۰۰ ریال) به ازای هر سهم زیان می کنیم. در نتیجه کل سود از این راهبرد برابر ۶۰۰ ریال به ازای هر سهم می شود:

۶۰۰ = ۲۰۰ – ۸۰۰

نمودار:

اگر محور عمودی، میزان سود(زیان) معامله گر باشد و محور افقی، قیمت هر سهم در سررسید، نمودار حاصل از این راهبرد در شکل زیر ترسیم شده است:

همانطور که دیده می شود هم در صورت افزایش و هم در صورت کاهش قیمت دارایی، معامله گر سود می کند. حداکثر زیان او زمانی است که قیمت در سررسید با قیمت توافقی برابر شود (1۶۰۰ ریال). در این راهبرد دو نقطه سربه سر داریم (۱۳۰۰ و 1۹۰۰ ریال).

نتیجه گیری:

راهبرد استرادل Straddle یکی از راهبردهای معمول اختیار معامله است و در هر دو حالت کاهش و افزایش قیمت دارایی می تواند سودده باشد. زیان معامله گر در محدوده قیمت توافقی است و زمانی است که قیمت دارایی نوسان کمی داشته باشد.

بهشاد یاسینی، واحد آموزش کارگزاری نهایت نگر ■

1394/02/03 از نهایت‌نگر
0
/
7
یک دقیقه وقت دارید؟
شما تنها یک قدم با به اشتراک گذاشتن اولین ایده خود فاصله دارید. برای انتشار مطالب خود در ارشن، لطفا ثبت‌نام خود را تکمیل کرده و شماره‌ی همراه خود را فعال نمایید.
تکمیل پروفایل
نمایش {{content.commentsTotal - content.comments.length}} نظر قبلی
علت امتیاز منفی

×
بله
خیر
تغییرات شاخص
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
وضعیت بازار : {{closedTitle(tepix.isClosed)}}
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
فرابورس
{{absValueChange(tepix.faraBourseChange)}}
{{tepix.faraBourseIndex}}
شاخص 50 شرکت
{{absValueChange(tepix.companyFiftyChange)}}
{{tepix.companyFiftyIndex}}
شاخص آزاد شناور
{{absValueChange(tepix.freeFloatChange)}}
{{tepix.freeFloatIndex}}
شاخص مالی
{{absValueChange(tepix.financialChange)}}
{{tepix.financialIndex}}
شاخص صنعت
{{absValueChange(tepix.indastryChange)}}
{{tepix.indastryIndex}}
2222
33333