رسانه اجتماعی - تحلیلی بازار سرمایه
مطالب واحد آموزش نهایت‌نگر
ارتباطات واحد آموزش نهایت‌نگر
...

عنوان بلاگ : راهبرد‌های ترکیبی – راهبرد 3
دسته : آموزشی


خلاصه راهبرد سوم از راهبردهای ترکیبی، شامل خرید نقدی دارایی به همراه خرید «اختیار فروش» آن دارایی است.

راهبرد های ترکیبی – راهبرد ۳

برای دریافت فایل پی دی اف «راهبرد ۱» از این لینک می توانید استفاده کنید: لینک دانلود

برای دریافت فایل پی دی اف «راهبرد ۲» از این لینک می توانید استفاده کنید: لینک دانلود

برای دریافت فایل پی دی اف «راهبرد ۳» از این لینک می توانید استفاده کنید: لینک دانلود

عنوان:

خرید نقدی دارایی + خرید «اختیار فروش» دارایی

توضیح:

  • در این راهبرد، خود دارایی پایه را به صورت نقدی و به قیمت بازار می خریم، و همچنین قرارداد «اختیار فروش» همان دارایی را نیز می خریم.
  • خرید «اختیار فروش» به این معناست که اگر قیمت دارایی کاهش یابد ما می توانیم اختیار خود را اعمال کنیم و دارایی را به قیمت توافقی (اعمال) بفروشیم.

مثال:

  • قیمت روز سهم: ۹۰۰ ریال، قیمت توافقی: 10۳۰ ریال، قیمت اختیار: ۱۶۰ ریال.

در جدول زیر سود(زیان) به دست آمده از این راهبرد با توجه به قیمت سهم در سررسید خلاصه شده است:

به عنوان مثال زمانی که قیمت سهم در سررسید ۱۲۰۰ ریال می شود، به نفع ماست که اختیار خود را اعمال نکنیم. در این صورت بابت خرید قرارداد اختیار به اندازه قیمت اختیار (۱۶۰ ریال) زیان می کنیم.

نکته: در ستون دوم جدول بالا زمانی که خریدار، اختیار خود را اعمال می کند، عدد 1 درج شده است.

از طرفی ما سهم را به قیمت ۹۰۰ ریال نقدی خریده ایم و اکنون قیمت سهم افزایش یافته و به ۱۲۰۰ ریال رسیده است. در نتیجه ما از محل خرید هر سهم ۳۰۰ ریال سود می کنیم:

۳۰۰ = ۹۰۰ - ۱۲۰۰

در نتیجه کل سود ما به رقم ۱۴۰ ریال می رسد:

۱۴۰ = ۱۶۰ - ۳۰۰

نمودار:

اگر محور عمودی، میزان سود(زیان) معامله گر باشد و محور افقی، قیمت هر در سررسید، نمودار حاصل از این راهبرد در شکل زیر ترسیم شده است:

همانطور که دیده می شود حداکثر زیان معامله گر در این راهبرد ۳۰ ریال است. نقطه سربه سری (قیمتی که در آن نه سود می کند و نه زیان) در قیمت ۱۰۶۰ ریال است.

نتیجه: این راهبرد زمانی مناسب است که معامله گر احتمال دهد قیمت دارایی افزایش می یابد. در هر حالت حتی در صورت کاهش قیمت دارایی، او ریسک خود را تا سطح حداکثر ۳۰ ریال زیان کاهش داده است.

بهشاد یاسینی، واحد آموزش کارگزاری نهایت نگر ■


خلاصه راهبرد سوم از راهبردهای ترکیبی، شامل خرید نقدی دارایی به همراه خرید «اختیار فروش» آن دارایی است.

راهبرد های ترکیبی – راهبرد ۳

برای دریافت فایل پی دی اف «راهبرد ۱» از این لینک می توانید استفاده کنید: لینک دانلود

برای دریافت فایل پی دی اف «راهبرد ۲» از این لینک می توانید استفاده کنید: لینک دانلود

برای دریافت فایل پی دی اف «راهبرد ۳» از این لینک می توانید استفاده کنید: لینک دانلود

عنوان:

خرید نقدی دارایی + خرید «اختیار فروش» دارایی

توضیح:

  • در این راهبرد، خود دارایی پایه را به صورت نقدی و به قیمت بازار می خریم، و همچنین قرارداد «اختیار فروش» همان دارایی را نیز می خریم.
  • خرید «اختیار فروش» به این معناست که اگر قیمت دارایی کاهش یابد ما می توانیم اختیار خود را اعمال کنیم و دارایی را به قیمت توافقی (اعمال) بفروشیم.

مثال:

  • قیمت روز سهم: ۹۰۰ ریال، قیمت توافقی: 10۳۰ ریال، قیمت اختیار: ۱۶۰ ریال.

در جدول زیر سود(زیان) به دست آمده از این راهبرد با توجه به قیمت سهم در سررسید خلاصه شده است:

به عنوان مثال زمانی که قیمت سهم در سررسید ۱۲۰۰ ریال می شود، به نفع ماست که اختیار خود را اعمال نکنیم. در این صورت بابت خرید قرارداد اختیار به اندازه قیمت اختیار (۱۶۰ ریال) زیان می کنیم.

نکته: در ستون دوم جدول بالا زمانی که خریدار، اختیار خود را اعمال می کند، عدد 1 درج شده است.

از طرفی ما سهم را به قیمت ۹۰۰ ریال نقدی خریده ایم و اکنون قیمت سهم افزایش یافته و به ۱۲۰۰ ریال رسیده است. در نتیجه ما از محل خرید هر سهم ۳۰۰ ریال سود می کنیم:

۳۰۰ = ۹۰۰ - ۱۲۰۰

در نتیجه کل سود ما به رقم ۱۴۰ ریال می رسد:

۱۴۰ = ۱۶۰ - ۳۰۰

نمودار:

اگر محور عمودی، میزان سود(زیان) معامله گر باشد و محور افقی، قیمت هر در سررسید، نمودار حاصل از این راهبرد در شکل زیر ترسیم شده است:

همانطور که دیده می شود حداکثر زیان معامله گر در این راهبرد ۳۰ ریال است. نقطه سربه سری (قیمتی که در آن نه سود می کند و نه زیان) در قیمت ۱۰۶۰ ریال است.

نتیجه: این راهبرد زمانی مناسب است که معامله گر احتمال دهد قیمت دارایی افزایش می یابد. در هر حالت حتی در صورت کاهش قیمت دارایی، او ریسک خود را تا سطح حداکثر ۳۰ ریال زیان کاهش داده است.

بهشاد یاسینی، واحد آموزش کارگزاری نهایت نگر ■

1394/02/01 از نهایت‌نگر
0
/
3
یک دقیقه وقت دارید؟
شما تنها یک قدم با به اشتراک گذاشتن اولین ایده خود فاصله دارید. برای انتشار مطالب خود در ارشن، لطفا ثبت‌نام خود را تکمیل کرده و شماره‌ی همراه خود را فعال نمایید.
تکمیل پروفایل
نمایش {{content.commentsTotal - content.comments.length}} نظر قبلی
علت امتیاز منفی

×
بله
خیر
تغییرات شاخص
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
وضعیت بازار : {{closedTitle(tepix.isClosed)}}
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
فرابورس
{{absValueChange(tepix.faraBourseChange)}}
{{tepix.faraBourseIndex}}
شاخص 50 شرکت
{{absValueChange(tepix.companyFiftyChange)}}
{{tepix.companyFiftyIndex}}
شاخص آزاد شناور
{{absValueChange(tepix.freeFloatChange)}}
{{tepix.freeFloatIndex}}
شاخص مالی
{{absValueChange(tepix.financialChange)}}
{{tepix.financialIndex}}
شاخص صنعت
{{absValueChange(tepix.indastryChange)}}
{{tepix.indastryIndex}}
2222
33333