رسانه اجتماعی - تحلیلی بازار سرمایه
مطالب پانیذ نوربخش
...
پانیذ نوربخش
@paneez_noorbakhsh
104

عنوان بلاگ : اختیار معامله چه نوع قراردادی است؟
دسته : آموزشی


خلاصه اختیار معامله از جمله ابزارهای مهم بازارهای سرمایه جهان است که امروز برای اولین بار در بورس تهران مورد استفاده قرار گرفت. این نوع معامله ابزار بسیار مناسبی برای افراد ریسک گریز است که می توانند با پرداخت وجهی معلوم خرید و فرو ش خود را به نوعی بیمه نمایند. اختیار معامله شامل دو نوع معامله در طرف خریدار و فروشنده به نام اختیار معامله خرید و اختیار معامله فروش است. در این نوع معامله وجهی تحت عنوان "حق اختیار معامله" از سوی خریدار به فروشنده اعطا می شود که در عوض آن خریدار، امتیاز خرید یا عدم خرید در قیمت ...

اختیار معامله از جمله ابزارهای مهم بازارهای سرمایه جهان است که امروز برای اولین بار در بورس تهران مورد استفاده قرار گرفت. این نوع معامله ابزار بسیار مناسبی برای افراد ریسک گریز است که می توانند با پرداخت وجهی معلوم خرید و فرو ش خود را به نوعی بیمه نمایند. اختیار معامله شامل دو نوع معامله در طرف خریدار و فروشنده به نام اختیار معامله خرید و اختیار معامله فروش است. در این نوع معامله وجهی تحت عنوان "حق اختیار معامله" از سوی خریدار به فروشنده اعطا می شود که در عوض آن خریدار، امتیاز خرید یا عدم خرید در قیمت تعیین شده در سررسید را دریافت می کند. لذا در اختیار معامله قدرت تصمیم گیری در خصوص خرید یا فروش دارایی در دست خریدار اختیار معامله است.

برای درک بهتر این نوع معامله می توان از این مثال استفاده کرد؛ تصور بفرمایید که قیمت سهام شرکتی ۱۰۰ تومان است؛ پیش بینی شما این است که تا ماه آینده قیمت این سهام به ۱۲۰ تومان خواهد رسید. فرض بفرمایید قیمت حق اختیار خرید ۵ تومان است. شما با فروشنده قرارداد می بندید که در ماه آینده سهام را به قیمت ۱۰۰ تومان و با پرداخت ۵ تومان حق اختیار معامله بخرید. حال اگر در سررسید قرارداد، بر اساس حدس شما قیمت به ۱۲۰ تومان رسیده باشد ۲۰ تومان سود کرده اید (با کسر حق اختیار معامله ۱۵ تومان) و اگر در سررسید قیمت آن کاهش یافته و مثلا به ۸۰ تومان رسیده باشد شما بجای ۲۰ تومان ضرر تنها ۵ تومانی که بابت حق اختیار معامله پرداخته اید را متضرر شده اید. نکته مثبت این نوع معامله برای خریدار این است که درصد ضرر کاملا مشخص و از پیش تعیین شده است در صورتی که میزان سود از این معامله هر مقداری می تواند باشد.

تفاوت سبک اروپایی و آمریکایی

در قرارداد اختیار معامله به سبک اروپایی خریدار تا زمان مشخص شده در سررسید اجازه استفاده از امتیاز حق اختیار خرید را ندارد در حالی که در اختیار معامله آمریکایی خریدار در هر تاریخی پیش از زمان سررسید امکان استفاده از حق اختیار خود را دارند. بالطبع این نوع قرارداد به واسطه ریسک بیشتری که برای فروشنده اختیار معامله دارد قیمت بیشتری نسبت به اختیار معامله اروپایی دارد.

منابع:
  • تحقیقات نگارنده

خلاصه اختیار معامله از جمله ابزارهای مهم بازارهای سرمایه جهان است که امروز برای اولین بار در بورس تهران مورد استفاده قرار گرفت. این نوع معامله ابزار بسیار مناسبی برای افراد ریسک گریز است که می توانند با پرداخت وجهی معلوم خرید و فرو ش خود را به نوعی بیمه نمایند. اختیار معامله شامل دو نوع معامله در طرف خریدار و فروشنده به نام اختیار معامله خرید و اختیار معامله فروش است. در این نوع معامله وجهی تحت عنوان "حق اختیار معامله" از سوی خریدار به فروشنده اعطا می شود که در عوض آن خریدار، امتیاز خرید یا عدم خرید در قیمت ...

اختیار معامله از جمله ابزارهای مهم بازارهای سرمایه جهان است که امروز برای اولین بار در بورس تهران مورد استفاده قرار گرفت. این نوع معامله ابزار بسیار مناسبی برای افراد ریسک گریز است که می توانند با پرداخت وجهی معلوم خرید و فرو ش خود را به نوعی بیمه نمایند. اختیار معامله شامل دو نوع معامله در طرف خریدار و فروشنده به نام اختیار معامله خرید و اختیار معامله فروش است. در این نوع معامله وجهی تحت عنوان "حق اختیار معامله" از سوی خریدار به فروشنده اعطا می شود که در عوض آن خریدار، امتیاز خرید یا عدم خرید در قیمت تعیین شده در سررسید را دریافت می کند. لذا در اختیار معامله قدرت تصمیم گیری در خصوص خرید یا فروش دارایی در دست خریدار اختیار معامله است.

برای درک بهتر این نوع معامله می توان از این مثال استفاده کرد؛ تصور بفرمایید که قیمت سهام شرکتی ۱۰۰ تومان است؛ پیش بینی شما این است که تا ماه آینده قیمت این سهام به ۱۲۰ تومان خواهد رسید. فرض بفرمایید قیمت حق اختیار خرید ۵ تومان است. شما با فروشنده قرارداد می بندید که در ماه آینده سهام را به قیمت ۱۰۰ تومان و با پرداخت ۵ تومان حق اختیار معامله بخرید. حال اگر در سررسید قرارداد، بر اساس حدس شما قیمت به ۱۲۰ تومان رسیده باشد ۲۰ تومان سود کرده اید (با کسر حق اختیار معامله ۱۵ تومان) و اگر در سررسید قیمت آن کاهش یافته و مثلا به ۸۰ تومان رسیده باشد شما بجای ۲۰ تومان ضرر تنها ۵ تومانی که بابت حق اختیار معامله پرداخته اید را متضرر شده اید. نکته مثبت این نوع معامله برای خریدار این است که درصد ضرر کاملا مشخص و از پیش تعیین شده است در صورتی که میزان سود از این معامله هر مقداری می تواند باشد.

تفاوت سبک اروپایی و آمریکایی

در قرارداد اختیار معامله به سبک اروپایی خریدار تا زمان مشخص شده در سررسید اجازه استفاده از امتیاز حق اختیار خرید را ندارد در حالی که در اختیار معامله آمریکایی خریدار در هر تاریخی پیش از زمان سررسید امکان استفاده از حق اختیار خود را دارند. بالطبع این نوع قرارداد به واسطه ریسک بیشتری که برای فروشنده اختیار معامله دارد قیمت بیشتری نسبت به اختیار معامله اروپایی دارد.

منابع:
  • تحقیقات نگارنده
1395/09/28 از نهایت‌نگر
0
/
33
یک دقیقه وقت دارید؟
شما تنها یک قدم با به اشتراک گذاشتن اولین ایده خود فاصله دارید. برای انتشار مطالب خود در ارشن، لطفا ثبت‌نام خود را تکمیل کرده و شماره‌ی همراه خود را فعال نمایید.
تکمیل پروفایل
نمایش {{content.commentsTotal - content.comments.length}} نظر قبلی
علت امتیاز منفی

×
بله
خیر
تغییرات شاخص
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
وضعیت بازار : {{closedTitle(tepix.isClosed)}}
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
فرابورس
{{absValueChange(tepix.faraBourseChange)}}
{{tepix.faraBourseIndex}}
شاخص 50 شرکت
{{absValueChange(tepix.companyFiftyChange)}}
{{tepix.companyFiftyIndex}}
شاخص آزاد شناور
{{absValueChange(tepix.freeFloatChange)}}
{{tepix.freeFloatIndex}}
شاخص مالی
{{absValueChange(tepix.financialChange)}}
{{tepix.financialIndex}}
شاخص صنعت
{{absValueChange(tepix.indastryChange)}}
{{tepix.indastryIndex}}
2222
33333