رسانه اجتماعی - تحلیلی بازار سرمایه
مطالب آدنا طروسیان
ارتباطات آدنا طروسیان
...
822

عنوان بلاگ : ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
دسته : آموزشی


خلاصه در ادامه وبلاگ قبلی که مفهوم ضریب بتا توضیح داده شد، در این بلاگ سعی بر آموزش نحوه محاسبه این ضریب در نرم افزار اکسل را داریم.

پس از درک مفهوم بتا در این بخش به محاسبه آن می پردازیم. برای محاسبه بتا مراحل زیر را طی می کنیم:

مرحله اول: استخراج داده

در این مرحله داده های مربوط به قیمت سهم (ایران خودرو) و مقدار شاخص کل را برای بازه ی سه ساله از نرم افزار استخراج می کنیم.پس از استخراج داده ها، در یک شیت از اکسل در سه ستون A، B و C به ترتیب تاریخ، قیمت سهم ایران خودرو و مقدار شاخص کل را انتقال می دهیم.(در این مثال از داده ۶۶۰ روز استفاده شده است.)

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

مرحله دوم: محاسبه بازدهی

برای محاسبه بازدهی سهام و بازدهی شاخص از فرمول زیر استفاده می کنیم.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

در این فرمول (r(t بازدهی سهام یا شاخص و (p(t قیمت سهام یا مقدار شاخص می باشد. در این مثال از بازدهی روزانه استفاده شده است از این رو ( p(t-۱ قیمت سهام یا مقدار شاخص در یک روز قبل می باشد. بنابراین در شیت مورد نظر در دو ستون D و E به ترتیب، بازدهی روزانه سهم ایران خودرو و بازدهی روزانه شاخص را محاسبه می کنیم. برای این کار در سلول D۳، فرمول =B۳-B۲)/B۲) را تایپ کرده و در سایر سلول های همان ستون کپی می کنیم به طوریکه که در سلول D۴فرمول =B۴-B۳)/B۳) را داشته باشیم. به این ترتیب بازدهی روزانه سهام ایران خودرو برای سه سال اخیر محاسبه می گردد. برای محاسبه بازدهی روزانه شاخص همین کار را با فرمول =C۳-C۲)/C۲) تکرار می کنیم.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

مرحله سوم: محاسبه ضریب بتا

با داشتن بازدهی روزانه سهام و شاخص، ضریب بتا با دو روش قابل محاسبه می باشد.

روش اول:

تایپ فرمول زیر در یکی از سلول های شیت مورد نظر. این فرمول، همان فرمول شیب معادله رگرسیون خطی بازدهی سهام به بازدهی بازار می باشد.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

روش دوم:

استفاده از فرمول SlOPE در اکسل. این فرمول با داشتن داده های متغیر وابسته(y، بازده سهام) و داده های متغیر مستقل (x، بازده شاخص) شیب خط رگرسیون را محاسبه می کند و نیازی به تایپ فرمول بالا نیست. بنابراین برای محاسبه بتا کافیست فرمول زیر را در یکی از سلول های شیت مورد نظر تایپ کنیم.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

همانگونه که در عکس زیر نیز مشخص است بتا محاسبه شده در دو روش فوق با هم برابر بوده و برابر با ۱.۴۵ میباشد.

عدد به دست آمده دور از انتظار نیست، زیرا همانطور که در ابتدا به آن اشاره شد بتای بزرگتر از یک به معنای تحرکات بیشتر نسبت به تحرکات بازار و مختص سهم های تهاجمی مانند سهم خودرو می باشد.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

منابع:
  • نگارنده: آدنا طروسیان

خلاصه در ادامه وبلاگ قبلی که مفهوم ضریب بتا توضیح داده شد، در این بلاگ سعی بر آموزش نحوه محاسبه این ضریب در نرم افزار اکسل را داریم.

پس از درک مفهوم بتا در این بخش به محاسبه آن می پردازیم. برای محاسبه بتا مراحل زیر را طی می کنیم:

مرحله اول: استخراج داده

در این مرحله داده های مربوط به قیمت سهم (ایران خودرو) و مقدار شاخص کل را برای بازه ی سه ساله از نرم افزار استخراج می کنیم.پس از استخراج داده ها، در یک شیت از اکسل در سه ستون A، B و C به ترتیب تاریخ، قیمت سهم ایران خودرو و مقدار شاخص کل را انتقال می دهیم.(در این مثال از داده ۶۶۰ روز استفاده شده است.)

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

مرحله دوم: محاسبه بازدهی

برای محاسبه بازدهی سهام و بازدهی شاخص از فرمول زیر استفاده می کنیم.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

در این فرمول (r(t بازدهی سهام یا شاخص و (p(t قیمت سهام یا مقدار شاخص می باشد. در این مثال از بازدهی روزانه استفاده شده است از این رو ( p(t-۱ قیمت سهام یا مقدار شاخص در یک روز قبل می باشد. بنابراین در شیت مورد نظر در دو ستون D و E به ترتیب، بازدهی روزانه سهم ایران خودرو و بازدهی روزانه شاخص را محاسبه می کنیم. برای این کار در سلول D۳، فرمول =B۳-B۲)/B۲) را تایپ کرده و در سایر سلول های همان ستون کپی می کنیم به طوریکه که در سلول D۴فرمول =B۴-B۳)/B۳) را داشته باشیم. به این ترتیب بازدهی روزانه سهام ایران خودرو برای سه سال اخیر محاسبه می گردد. برای محاسبه بازدهی روزانه شاخص همین کار را با فرمول =C۳-C۲)/C۲) تکرار می کنیم.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

مرحله سوم: محاسبه ضریب بتا

با داشتن بازدهی روزانه سهام و شاخص، ضریب بتا با دو روش قابل محاسبه می باشد.

روش اول:

تایپ فرمول زیر در یکی از سلول های شیت مورد نظر. این فرمول، همان فرمول شیب معادله رگرسیون خطی بازدهی سهام به بازدهی بازار می باشد.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

روش دوم:

استفاده از فرمول SlOPE در اکسل. این فرمول با داشتن داده های متغیر وابسته(y، بازده سهام) و داده های متغیر مستقل (x، بازده شاخص) شیب خط رگرسیون را محاسبه می کند و نیازی به تایپ فرمول بالا نیست. بنابراین برای محاسبه بتا کافیست فرمول زیر را در یکی از سلول های شیت مورد نظر تایپ کنیم.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

همانگونه که در عکس زیر نیز مشخص است بتا محاسبه شده در دو روش فوق با هم برابر بوده و برابر با ۱.۴۵ میباشد.

عدد به دست آمده دور از انتظار نیست، زیرا همانطور که در ابتدا به آن اشاره شد بتای بزرگتر از یک به معنای تحرکات بیشتر نسبت به تحرکات بازار و مختص سهم های تهاجمی مانند سهم خودرو می باشد.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

منابع:
  • نگارنده: آدنا طروسیان
1395/01/30 از نهایت‌نگر
0
/
21
یک دقیقه وقت دارید؟
شما تنها یک قدم با به اشتراک گذاشتن اولین ایده خود فاصله دارید. برای انتشار مطالب خود در ارشن، لطفا ثبت‌نام خود را تکمیل کرده و شماره‌ی همراه خود را فعال نمایید.
تکمیل پروفایل
نمایش {{content.commentsTotal - content.comments.length}} نظر قبلی
علت امتیاز منفی

×
بله
خیر
تغییرات شاخص
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
وضعیت بازار : {{closedTitle(tepix.isClosed)}}
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
فرابورس
{{absValueChange(tepix.faraBourseChange)}}
{{tepix.faraBourseIndex}}
شاخص 50 شرکت
{{absValueChange(tepix.companyFiftyChange)}}
{{tepix.companyFiftyIndex}}
شاخص آزاد شناور
{{absValueChange(tepix.freeFloatChange)}}
{{tepix.freeFloatIndex}}
شاخص مالی
{{absValueChange(tepix.financialChange)}}
{{tepix.financialIndex}}
شاخص صنعت
{{absValueChange(tepix.indastryChange)}}
{{tepix.indastryIndex}}
2222
33333