رسانه اجتماعی - تحلیلی بازار سرمایه
مطالب آدنا طروسیان
ارتباطات آدنا طروسیان
...
992

عنوان بلاگ : ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
دسته : آموزشی


خلاصه با توجه به رشد چشمگیر مفاهیم مهندسی مالی در سال‌های اخیر و کاربرد آن در سرمایه‌گذاری در این بلاگ سعی بر این است ضمن معرفی برخی مفاهیم مهندسی مالی، نحوه محاسبه آن به زبان ساده در اکسل آموزش داده شود.

یکی از مفاهیم پر کاربر مهندسی مالی ضریب بتا می باشد که در این بلاگ مفهوم این ضریب و در بلاگ بعدی نحوه محاسبه آن در اکسل آموزش داده خواهد شد.

مفهوم ضریب بتا

ضریب بتا در دانش مالی شاخصی است از ریسک سیستماتیک۱ یک دارایی مالی یا مجموعه ای از دارایی ها نسبت به ریسک بازار.

به عبارت دیگر بتا وسیله ای برای ارزیابی عملکرد یک سهم خاص یا گروهی از سهام در جریان حرکت کلی بازار است به طوریکه:

  • اگر بتا سهم برابر با یک باشد افزایش یا کاهش قیمت سهم درست مطابق با حرکت بازار است.
  • اگر بتا سهم بزرگتر از یک باشد، افزایش یا کاهش قیمت سهم بیشتر از افزایش یا کاهش بازار است و به اصطلاح این سهم را سهم تهاجمی می نامند. مانند سهام صنعت خودرو.
  • اگر بتا سهم کوچکتر از یک و بزرگتر از صفر باشد، افزایش یا کاهش قیمت سهم کوچکتر از روند کلی بازار است. به اصطلاح این سهم را سهم تدافعی می نامند. مانند سهم های صنعت غذایی
  • اگر بتای سهم مساوی صفر باشد، حرکت قیمت سهم هیچ همبستگی با حرکت بازار ندارد.
  • اگر بتای سهم کوچکتر از صفر باشد، حرکت قیمت سهم خلاف جهت روند کلی بازار است. مانند صنعت معادن طلا

به این ترتیب سهم هایی که بتا بزرگ تر دارند ریسک بیشتر و بلطبع پتانسیل بالاتر برای بازدهی خواهند داشت.

ضریب بتا شیب معادله ی رگرسیون2 خطی بازده دارایی نسبت به بازده بازار می باشد که نشانگر نوسان قیمتی دارایی، در مقایسه با بازار کلی فعال در آن می باشد.

که در آن بازدهی دارایی و بازدهی بازار می باشد. و ضریب بتا از تقسیم کواریانس بین بازدهی دارایی و بازدهی بازار بر واریانس بازار به دست می آید.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

طریقه محاسبه ضریب بتا در اکسل، در بلاگ بعدی آموزش داده خواهد شد.

۱.ریسک سیستماتیک ریسکی است که در اثر عوامل کلی بازار به وجود می آید، که به طور هم زمان بر قیمت کل اوراق بهادار موجود در بازار مالی تاثیر دارد. عواملی که موجب ایجاد این نوع ریسک می شوند، شامل تحولات اقتصادی، سیاسی و اجتماعی مانند تغییر نرخ ارز، چرخه تجاری سیاست پولی و مالی دولت است. ریسک سیستماتیک یا غیر قابل اجتناب خاص یک یا چند شرکت نبوده بلکه به کل بازار مربوط می شود.
۲.معادله رگرسیون برای شناخت ارتباط میان متغیر مستقل و وابسته استفاده می شود.
منابع:
  • کتاب مدیریت ریسک (https://books.google.com/books/about/Risk_Management_and_Shareholders_Value_i.html?id=Z50P7IxJCE0C)

خلاصه با توجه به رشد چشمگیر مفاهیم مهندسی مالی در سال‌های اخیر و کاربرد آن در سرمایه‌گذاری در این بلاگ سعی بر این است ضمن معرفی برخی مفاهیم مهندسی مالی، نحوه محاسبه آن به زبان ساده در اکسل آموزش داده شود.

یکی از مفاهیم پر کاربر مهندسی مالی ضریب بتا می باشد که در این بلاگ مفهوم این ضریب و در بلاگ بعدی نحوه محاسبه آن در اکسل آموزش داده خواهد شد.

مفهوم ضریب بتا

ضریب بتا در دانش مالی شاخصی است از ریسک سیستماتیک۱ یک دارایی مالی یا مجموعه ای از دارایی ها نسبت به ریسک بازار.

به عبارت دیگر بتا وسیله ای برای ارزیابی عملکرد یک سهم خاص یا گروهی از سهام در جریان حرکت کلی بازار است به طوریکه:

  • اگر بتا سهم برابر با یک باشد افزایش یا کاهش قیمت سهم درست مطابق با حرکت بازار است.
  • اگر بتا سهم بزرگتر از یک باشد، افزایش یا کاهش قیمت سهم بیشتر از افزایش یا کاهش بازار است و به اصطلاح این سهم را سهم تهاجمی می نامند. مانند سهام صنعت خودرو.
  • اگر بتا سهم کوچکتر از یک و بزرگتر از صفر باشد، افزایش یا کاهش قیمت سهم کوچکتر از روند کلی بازار است. به اصطلاح این سهم را سهم تدافعی می نامند. مانند سهم های صنعت غذایی
  • اگر بتای سهم مساوی صفر باشد، حرکت قیمت سهم هیچ همبستگی با حرکت بازار ندارد.
  • اگر بتای سهم کوچکتر از صفر باشد، حرکت قیمت سهم خلاف جهت روند کلی بازار است. مانند صنعت معادن طلا

به این ترتیب سهم هایی که بتا بزرگ تر دارند ریسک بیشتر و بلطبع پتانسیل بالاتر برای بازدهی خواهند داشت.

ضریب بتا شیب معادله ی رگرسیون2 خطی بازده دارایی نسبت به بازده بازار می باشد که نشانگر نوسان قیمتی دارایی، در مقایسه با بازار کلی فعال در آن می باشد.

که در آن بازدهی دارایی و بازدهی بازار می باشد. و ضریب بتا از تقسیم کواریانس بین بازدهی دارایی و بازدهی بازار بر واریانس بازار به دست می آید.

ضریب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

طریقه محاسبه ضریب بتا در اکسل، در بلاگ بعدی آموزش داده خواهد شد.

۱.ریسک سیستماتیک ریسکی است که در اثر عوامل کلی بازار به وجود می آید، که به طور هم زمان بر قیمت کل اوراق بهادار موجود در بازار مالی تاثیر دارد. عواملی که موجب ایجاد این نوع ریسک می شوند، شامل تحولات اقتصادی، سیاسی و اجتماعی مانند تغییر نرخ ارز، چرخه تجاری سیاست پولی و مالی دولت است. ریسک سیستماتیک یا غیر قابل اجتناب خاص یک یا چند شرکت نبوده بلکه به کل بازار مربوط می شود.
۲.معادله رگرسیون برای شناخت ارتباط میان متغیر مستقل و وابسته استفاده می شود.
منابع:
  • کتاب مدیریت ریسک (https://books.google.com/books/about/Risk_Management_and_Shareholders_Value_i.html?id=Z50P7IxJCE0C)
1395/01/25 از نهایت‌نگر
0
/
26
یک دقیقه وقت دارید؟
شما تنها یک قدم با به اشتراک گذاشتن اولین ایده خود فاصله دارید. برای انتشار مطالب خود در ارشن، لطفا ثبت‌نام خود را تکمیل کرده و شماره‌ی همراه خود را فعال نمایید.
تکمیل پروفایل
نمایش {{content.commentsTotal - content.comments.length}} نظر قبلی
علت امتیاز منفی

×
بله
خیر
تغییرات شاخص
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
وضعیت بازار : {{closedTitle(tepix.isClosed)}}
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
فرابورس
{{absValueChange(tepix.faraBourseChange)}}
{{tepix.faraBourseIndex}}
شاخص 50 شرکت
{{absValueChange(tepix.companyFiftyChange)}}
{{tepix.companyFiftyIndex}}
شاخص آزاد شناور
{{absValueChange(tepix.freeFloatChange)}}
{{tepix.freeFloatIndex}}
شاخص مالی
{{absValueChange(tepix.financialChange)}}
{{tepix.financialIndex}}
شاخص صنعت
{{absValueChange(tepix.indastryChange)}}
{{tepix.indastryIndex}}
2222
33333