رسانه اجتماعی - تحلیلی بازار سرمایه
...
زهرا محبی
@zmohebbi2010
95

عنوان بلاگ : ثروتمند شدن در بورس و سرمایه گذاری نیازمند شجاعت است.
دسته : بورس اوراق بهادار


خلاصه احتیاط همواره یکی از اصول سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی از جمله سهام به شمار می‌رود، اما سرمایه‌گذاران شناخته شده دنیا، ثروتمند شدن و به دست آوردن سود را مستلزم شجاعت می‌دانند؛ شجاعتی که در پس آن شاید در برخی مواقع رعایت آن همه احتیاط هم لازم نباشد.

احتیاط همواره یکی از اصول سرمایه گذاری در بازارهای مالی از جمله سهام به شمار می رود، اما سرمایه گذاران شناخته شده دنیا، ثروتمند شدن و به دست آوردن سود را مستلزم شجاعت می دانند؛ شجاعتی که در پس آن شاید در برخی مواقع رعایت آن همه احتیاط هم لازم نباشد.

در همین زمینه در کتاب ۲۳ اصل موفقیت وارن بافت آمده است: «اقدام صحیح یا اشتباه شما مهم نیست، بلکه آنچه مهم است این است که هنگامی که به درستی عمل می کنید چه مقدار پول به دست می آورید و هنگامی که اقدام اشتباهی انجام می دهید، چه مقدار پول از دست می دهید.»
وارن بافت هم در این زمینه می گوید: «تنوع بخشی، محافظی در برابر نادانی است. در حالی که برای کسانی که می دانند چه اقدامی انجام دهند، این کار هیچ مفهومی ندارد.»

استنلی دراکن میلر، مدیر سرمایه گذاری شوارتز در مقطعی از زمان اقدام به فروش استقراضی دلار در برابر مارک آلمان کرد. این سرمایه گذاری در حال سود دهی بود که در این هنگام شوارتز از او پرسید، «حجم سرمایه گذاری شما چه اندازه است؟» دراکن میلر پاسخ داد، «یک میلیارد دلار». شوارتز گفت، «به این می گویی سرمایه گذاری؟» این جمله اکنون به بخشی از فرهنگ گفت وگوی سرمایه گذاری تبدیل شده است. شوارتز او را ترغیب کرد تا سرمایه گذاری اش را دو برابر کند.

دراکن میلر می گوید: «شوارتز به من آموخته است هنگامی که به یک سرمایه گذاری کاملا یقین دارید باید به بهترین شکل از آن استفاده کنید. همچون یک سرمایه گذار موفق عمل کردن نیازمند شجاعت است.

شجاعت زیادی می خواهد تا با استفاده از حجم بیشتری از پول خود، سود به دست آوریم. برای شوارتز، هنگامی که تصور شما در مورد یک سرمایه گذاری صحیح می باشد، هر چه قدر که مالکیت بیشتری از آن را اختیار کنید، باز هم کم است.» این جمله ها و پندها چیزی نیست که از مشاور سرمایه گذاری خود در بازار سهام بشنوید. مشاور غالبا از منطق معمول سنتی پیروی می کند که عبارت است از:
١- پول شما باید میان سهام، اوراق قرضه و وجه نقد تقسیم شود.
۲- موجودی سهام شما باید دامنه وسیعی از سهام را در برگیرد، و ترجیحا میان صنایع گوناگون و حتی کشورهای مختلف دارای تنوع باشد.
این در حالی که شیوهای کاملا متضاد با تنوع بخشی و تمرکز بر تعداد کمی از سرمایه گذاری ها، از ارکان موفقیت بافت و شوارتز می باشد.
مجله فورچون، زمانی به نقل این موضوع پرداخت که: «یکی از تصورات واهی در مورد سرمایه گذاری این است که تنوع بخشی عامل اساسی در کسب ثروت هنگفت است. در حالی که به هیچ وجه صحیح نیست؛ تنوع بخشی می تواند به شما کمک کند تا از زیان مالی اجتناب کنید، اما هیچ کس تا به حال از طریق روش تنوع بخشی به باشگاه میلیونرها راه نیافته است.

اما یک سرمایه گذار خبره در خرید و فروش سهام باید چه اصولی را رعایت کند؟

سرمایه گذار خبره به تنوع بخشی بیش از حد اعتقاد ندارد. در صورتی که یک سرمایه گذاری، معیارهای او را داشته باشد، همیشه تا آن اندازه که می تواند، به خرید آن می پردازد، در حالی که یک سرمایه گذار بازنده، اعتماد به نفس لازم برای انجام یک سرمایه گذاری بزرگ را ندارد.

مشاور سرمایه گذاری و بیل گیتس

تصور کنید چنین پندی به جای سرمایه گذاران به افرادی همچون بیل گیتس که به امر تجارت مشغول هستند داده می شد.مشاور سرمایه گذاری که به یک مشاور ارشد کسب و کار تبدیل شده است، جملاتی که در ادامه آمده است را به بیل گیتس جوان می گوید:

«آقای گیتس شما با معطوف کردن تمام انرژی خود بر تجارت نرم افزار، مرتکب اشتباهی اساسی می شوید. تنوع بخشی این راز موفقیت است. در همین هنگام که شما کسب و کار خود را آغاز می کنید، زمان آن است که روند صحیح امور را پیش بگیرید تا موفقیت نهایی و شکوفایی شما را تضمین کند. با سیستم عامل DOS، شما شرکتی تک محصولی هستید. تمام تخم مرغ های شما درون یک سبد قرار دارد و این شرایط، بسیار خطرناک است. به جای آنکه تنها به تولید نرم افزار بپردازید، چرا اقدام به تولید کامپیوتر نمی کنید؟ شما باید به متعادل سازی کسب و کار پرمخاطره ای که در آن هستید بپردازید. برای مثال، سهام شرکت هایی که در حوزه تولید یا فروش برق یا گاز فعالیت می کنند، گزینه های بسیار مستحکمی هستند.»

چگونه تنوع بخشی میزان سود شما را کاهش می دهد؟

دو پرتفولیوی سهام را با یکدیگر مقایسه کنید. سبد اول شامل صدها سهام متنوع است و موجودی دوم تنها بر پنج نوع سهام متمرکز شده است.
در صورتی که قیمت یکی از سهام پرتفولیوی اول که تنوع بخشی در آن صورت گرفته است، دو برابر شود، ارزش کل پرتفوی سهام اول تنها یک درصد افزایش می یابد. همین سهام در پورتفوی سهام متمرکز، دارایی سرمایه گذار را ۲٠ درصد افزایش می دهد.
سرمایه گذاری که از روش تنوع بخشی استفاده کرده است، برای آنکه بخواهد به چنین نتیجه ای نایل شود باید ارزش بیست سهام از سبد سهامش، دو برابر شود؛ یا یکی از آن سهام باید ۲٠٠٠ درصد افزایش ارزش داشته باشد. حال، تصور می کنید که کدام یک آسان تر است؟
شناسایی یک نوع سهام که احتمالا قیمت آن دو برابر می شود، یا شناسایی بیست نوع سهام که قیمت آنها احتمالا دو برابر می شود؟
– پاسخ معلوم است.
البته از سوی دیگر باید در نظر داشت که اگر ارزش یکی از سهام سبد اول که تنوع بخشی در آن صورت گرفته است، به نصف کاهش یابد، خالص دارایی آن سرمایه گذار فقط 5/2 درصد کاهش می یابد. درحالی که اگر چنین اتفاقی در مورد پرتفولیوی دوم رخ دهد، سرمایه گذاری که از روش متمرکز پیروی کرده است با سقوط ده درصدی سرمایه خود مواجه می شود.

بافت و شوارتز، هیچ کدام به خرید مقادیر ناچیز نمی پردازند. زمانی که موقعیت ایجاد می شود، آنها به اندازه ای خرید می کنند که تفاوت چشمگیری در ثروت آنها ایجاد کند و این دقیقا همان تفاوت آنها با سرمایه گذاران ناموفق است.

منابع:
  • بورسینس

خلاصه احتیاط همواره یکی از اصول سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی از جمله سهام به شمار می‌رود، اما سرمایه‌گذاران شناخته شده دنیا، ثروتمند شدن و به دست آوردن سود را مستلزم شجاعت می‌دانند؛ شجاعتی که در پس آن شاید در برخی مواقع رعایت آن همه احتیاط هم لازم نباشد.

احتیاط همواره یکی از اصول سرمایه گذاری در بازارهای مالی از جمله سهام به شمار می رود، اما سرمایه گذاران شناخته شده دنیا، ثروتمند شدن و به دست آوردن سود را مستلزم شجاعت می دانند؛ شجاعتی که در پس آن شاید در برخی مواقع رعایت آن همه احتیاط هم لازم نباشد.

در همین زمینه در کتاب ۲۳ اصل موفقیت وارن بافت آمده است: «اقدام صحیح یا اشتباه شما مهم نیست، بلکه آنچه مهم است این است که هنگامی که به درستی عمل می کنید چه مقدار پول به دست می آورید و هنگامی که اقدام اشتباهی انجام می دهید، چه مقدار پول از دست می دهید.»
وارن بافت هم در این زمینه می گوید: «تنوع بخشی، محافظی در برابر نادانی است. در حالی که برای کسانی که می دانند چه اقدامی انجام دهند، این کار هیچ مفهومی ندارد.»

استنلی دراکن میلر، مدیر سرمایه گذاری شوارتز در مقطعی از زمان اقدام به فروش استقراضی دلار در برابر مارک آلمان کرد. این سرمایه گذاری در حال سود دهی بود که در این هنگام شوارتز از او پرسید، «حجم سرمایه گذاری شما چه اندازه است؟» دراکن میلر پاسخ داد، «یک میلیارد دلار». شوارتز گفت، «به این می گویی سرمایه گذاری؟» این جمله اکنون به بخشی از فرهنگ گفت وگوی سرمایه گذاری تبدیل شده است. شوارتز او را ترغیب کرد تا سرمایه گذاری اش را دو برابر کند.

دراکن میلر می گوید: «شوارتز به من آموخته است هنگامی که به یک سرمایه گذاری کاملا یقین دارید باید به بهترین شکل از آن استفاده کنید. همچون یک سرمایه گذار موفق عمل کردن نیازمند شجاعت است.

شجاعت زیادی می خواهد تا با استفاده از حجم بیشتری از پول خود، سود به دست آوریم. برای شوارتز، هنگامی که تصور شما در مورد یک سرمایه گذاری صحیح می باشد، هر چه قدر که مالکیت بیشتری از آن را اختیار کنید، باز هم کم است.» این جمله ها و پندها چیزی نیست که از مشاور سرمایه گذاری خود در بازار سهام بشنوید. مشاور غالبا از منطق معمول سنتی پیروی می کند که عبارت است از:
١- پول شما باید میان سهام، اوراق قرضه و وجه نقد تقسیم شود.
۲- موجودی سهام شما باید دامنه وسیعی از سهام را در برگیرد، و ترجیحا میان صنایع گوناگون و حتی کشورهای مختلف دارای تنوع باشد.
این در حالی که شیوهای کاملا متضاد با تنوع بخشی و تمرکز بر تعداد کمی از سرمایه گذاری ها، از ارکان موفقیت بافت و شوارتز می باشد.
مجله فورچون، زمانی به نقل این موضوع پرداخت که: «یکی از تصورات واهی در مورد سرمایه گذاری این است که تنوع بخشی عامل اساسی در کسب ثروت هنگفت است. در حالی که به هیچ وجه صحیح نیست؛ تنوع بخشی می تواند به شما کمک کند تا از زیان مالی اجتناب کنید، اما هیچ کس تا به حال از طریق روش تنوع بخشی به باشگاه میلیونرها راه نیافته است.

اما یک سرمایه گذار خبره در خرید و فروش سهام باید چه اصولی را رعایت کند؟

سرمایه گذار خبره به تنوع بخشی بیش از حد اعتقاد ندارد. در صورتی که یک سرمایه گذاری، معیارهای او را داشته باشد، همیشه تا آن اندازه که می تواند، به خرید آن می پردازد، در حالی که یک سرمایه گذار بازنده، اعتماد به نفس لازم برای انجام یک سرمایه گذاری بزرگ را ندارد.

مشاور سرمایه گذاری و بیل گیتس

تصور کنید چنین پندی به جای سرمایه گذاران به افرادی همچون بیل گیتس که به امر تجارت مشغول هستند داده می شد.مشاور سرمایه گذاری که به یک مشاور ارشد کسب و کار تبدیل شده است، جملاتی که در ادامه آمده است را به بیل گیتس جوان می گوید:

«آقای گیتس شما با معطوف کردن تمام انرژی خود بر تجارت نرم افزار، مرتکب اشتباهی اساسی می شوید. تنوع بخشی این راز موفقیت است. در همین هنگام که شما کسب و کار خود را آغاز می کنید، زمان آن است که روند صحیح امور را پیش بگیرید تا موفقیت نهایی و شکوفایی شما را تضمین کند. با سیستم عامل DOS، شما شرکتی تک محصولی هستید. تمام تخم مرغ های شما درون یک سبد قرار دارد و این شرایط، بسیار خطرناک است. به جای آنکه تنها به تولید نرم افزار بپردازید، چرا اقدام به تولید کامپیوتر نمی کنید؟ شما باید به متعادل سازی کسب و کار پرمخاطره ای که در آن هستید بپردازید. برای مثال، سهام شرکت هایی که در حوزه تولید یا فروش برق یا گاز فعالیت می کنند، گزینه های بسیار مستحکمی هستند.»

چگونه تنوع بخشی میزان سود شما را کاهش می دهد؟

دو پرتفولیوی سهام را با یکدیگر مقایسه کنید. سبد اول شامل صدها سهام متنوع است و موجودی دوم تنها بر پنج نوع سهام متمرکز شده است.
در صورتی که قیمت یکی از سهام پرتفولیوی اول که تنوع بخشی در آن صورت گرفته است، دو برابر شود، ارزش کل پرتفوی سهام اول تنها یک درصد افزایش می یابد. همین سهام در پورتفوی سهام متمرکز، دارایی سرمایه گذار را ۲٠ درصد افزایش می دهد.
سرمایه گذاری که از روش تنوع بخشی استفاده کرده است، برای آنکه بخواهد به چنین نتیجه ای نایل شود باید ارزش بیست سهام از سبد سهامش، دو برابر شود؛ یا یکی از آن سهام باید ۲٠٠٠ درصد افزایش ارزش داشته باشد. حال، تصور می کنید که کدام یک آسان تر است؟
شناسایی یک نوع سهام که احتمالا قیمت آن دو برابر می شود، یا شناسایی بیست نوع سهام که قیمت آنها احتمالا دو برابر می شود؟
– پاسخ معلوم است.
البته از سوی دیگر باید در نظر داشت که اگر ارزش یکی از سهام سبد اول که تنوع بخشی در آن صورت گرفته است، به نصف کاهش یابد، خالص دارایی آن سرمایه گذار فقط 5/2 درصد کاهش می یابد. درحالی که اگر چنین اتفاقی در مورد پرتفولیوی دوم رخ دهد، سرمایه گذاری که از روش متمرکز پیروی کرده است با سقوط ده درصدی سرمایه خود مواجه می شود.

بافت و شوارتز، هیچ کدام به خرید مقادیر ناچیز نمی پردازند. زمانی که موقعیت ایجاد می شود، آنها به اندازه ای خرید می کنند که تفاوت چشمگیری در ثروت آنها ایجاد کند و این دقیقا همان تفاوت آنها با سرمایه گذاران ناموفق است.

منابع:
  • بورسینس
1394/09/02 از نهایت‌نگر
0
/
27
یک دقیقه وقت دارید؟
شما تنها یک قدم با به اشتراک گذاشتن اولین ایده خود فاصله دارید. برای انتشار مطالب خود در ارشن، لطفا ثبت‌نام خود را تکمیل کرده و شماره‌ی همراه خود را فعال نمایید.
تکمیل پروفایل
نمایش {{content.commentsTotal - content.comments.length}} نظر قبلی
علت امتیاز منفی

×
بله
خیر
تغییرات شاخص
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
وضعیت بازار : {{closedTitle(tepix.isClosed)}}
شاخص کل
{{tepix.change}}
{{tepix.index}}
فرابورس
{{absValueChange(tepix.faraBourseChange)}}
{{tepix.faraBourseIndex}}
شاخص 50 شرکت
{{absValueChange(tepix.companyFiftyChange)}}
{{tepix.companyFiftyIndex}}
شاخص آزاد شناور
{{absValueChange(tepix.freeFloatChange)}}
{{tepix.freeFloatIndex}}
شاخص مالی
{{absValueChange(tepix.financialChange)}}
{{tepix.financialIndex}}
شاخص صنعت
{{absValueChange(tepix.indastryChange)}}
{{tepix.indastryIndex}}
2222
33333